专访集富亚洲董事总经理潘瑞婷:投资就是投人低谷是最好的投资时机

在过去的两年里,恐怕“冬天”这个词不能从“创造圈”这个词中逃脱出来 为此,许多投资机构放慢了投资速度,并更加谨慎地确保冬季有足够的粮食和饲料。

背靠大树享受凉爽 日本老牌风投品牌志富旗下专注亚太地区投资的子公司志富亚洲似乎没有类似的担忧。

芝罘亚洲董事总经理兼中国区负责人潘瑞婷女士在最近接受《证券之星》采访时表示,由于芝罘亚洲目前都是美元基金,并得到了日本芝罘品牌的认可,她在筹资过程中没有感受到国内市场的冷淡。因此,在投资环节上,仍按原有节奏有序推进。

在潘瑞婷看来,在国内融资困难、投资规模紧张的环境下,这对志富亚洲来说是件好事。 一方面,投资项目有更多的选择;另一方面,它也可以以较低的价格介入项目。

在项目选择方面,潘瑞亭说,最重要的两点是项目所在行业的市场潜力和规模。第二,企业家对行业的理解,以及模式、信念、士气等。

拓宽投资渠道聚焦大消费+硬技术

吉富亚洲成立于1990年。它是日本雅法在亚太地区的投资平台。该公司共管理7只基金,全部为美元基金,总规模约为17亿美元

2002年,志富亚洲进入中国市场,主要投资于高成长能力的中、早期企业。到目前为止,志富亚洲已经在中国投资了100多家公司。

作为一个有外资背景的风险投资机构,吉富亚洲在首次进入中国时也遇到了“水土不服”的问题。 然而,公司很快做出调整,当地团队和当地决策框架落地,志富亚洲开始走上正轨。

根据潘瑞婷的说法,对吉富亚洲来说,最大的挑战来自监管。 世纪之交,我国风险投资行业刚刚兴起,支撑体系不完善,导致政策变化相对频繁。 这在一定程度上增加了投资的难度。

吉富亚洲不是“日本风险投资的中国分支”,而是“在日本拥有雄厚资源的中国风险投资”。当地团队+当地决策模式,支持母公司的全球资源,捷富中国很快在竞争激烈的中国风险投资市场赢得一席之地。

就赛马场投资而言,过去17年来,志富亚洲一直在不断调整。

志富亚洲在中国设立的第一个基金是志富风险亚洲科技基金,共筹集到1.78亿美元。信息技术主要投资于中、早期科技企业,投资方向包括网络计算、无线通信、半导体设计、互联网软件和信息技术服务等。

当时,吉富亚洲基本上把投资集中在具有发展潜力和良好技术支持的初创企业上。 这与公司目前关注的方向相去甚远。

据了解,志富亚洲目前正专注于在中国的大消费、尖端技术、企业服务、医疗服务和航海领域的首轮投资。

潘瑞亭表示,从技术扩张到大消费,亚洲投资轨道的优化更多是基于中国国情的合理调整。

"未来,富裕亚洲的投资方向仍将是两块。一是关系到民生,如大额消费、医疗服务、教育等。第二,硬科技,尖端科技,其中大消费仍然是主要投资方向 ”潘瑞婷补充道

投资是投资者和有抱负的企业家的成长。

一切都一样。 就投资理念而言,吉富亚洲与国内风险投资没有太大不同 就大框架而言,只不过是回到投资的本质,对行业进行深入研究和了解,并在具有巨大潜力的行业中探索具有成长性空的好公司。

投资是一门科学和艺术 作为一个掌握中、早期企业投资的风险投资机构,科学不能解决决策中的许多问题,决策需要依靠经验、经验、对行业的理解,甚至判断人的能力。 潘瑞亭说:“就项目而言,我们最看重的是行业的市场潜力和企业家的个人素质。”。

潘瑞廷认为,一个公司的商业模式和产品很重要,但这些东西并不是固定的。 重要的是公司所在行业的潜力足够大,同时企业家对该行业的理解程度,以及企业家的模式、士气、学习能力、执行力等。

对此,潘瑞亭分别举了一个例子:

自2012年以来,大多数组织只看到了海上淘金业在跨境电子商务领域的巨大潜力。外国产品,尤其是母婴产品,在中国非常受欢迎,但奇富亚洲却看到了不同的机遇。与海上淘金的方向相反,国内供应链有机会出海。

2013年底,志富亚洲投资了一个专注于女装产品的跨境电子商务快速时尚品牌申雪。 与其他跨境电子商务公司或兰亭不同,申雪不仅仅是销售商品,而是出口独立品牌。SheIn不是一个平台模型,也不需要连接到亚马逊这样的第三方平台。相反,她建立了自己的网站,出售自己设计和制作的女装。

2016年7月,申根以IDG和林静资本为投资者,完成了3亿多元人民币的第二轮融资 2018年上半年,c轮对一线投资机构的融资完成,并晋升为独角兽级。目前,申雪已经发展成为中国领先的跨境电子商务企业。

在企业家应该具备超强的心理素质这一点上,潘瑞婷对自己参与了麦迪科技项目的全部投资印象深刻。

2008年底,志富亚洲首次接触麦格雷迪科技,并对翁康董事长及其团队印象深刻。他们对医学信息产业非常熟悉,对该产业的未来发展有着深刻的了解。 同时,他们有很强的“落地实施”能力,最终可以把他们对行业的思考转化为实际产品

此外,志富亚洲通过实地考察感受到了核心团队对普通员工的积极能量。 因此,即使当时医疗信息化并不流行,即使2009年发生金融危机,志富亚洲也毫不犹豫地跟进该项目并加大投资。 在此期间,公司也进行了重组,将原来的海外结构转变为国内主体。

2016年12月8日,麦迪科技登陆上海证券交易所。作为瑞奇兰亚洲的主要投资者,8年的公司和支持也带来了超额回报。

“富裕的亚洲不追求短期超额回报,盲目追随潮流,追求热点,坚持‘坚持不懈’的核心价值,毫无保留地支持雄心勃勃的杰出企业家 这永远不会改变 ”潘瑞婷说道

“冬天”是投资的最佳时机,在它到达最低点之前。

谈到国内风险投资机构普遍遇到的融资和投资困难,瑞奇亚洲似乎没有类似的麻烦。

潘瑞亭解释说,由于志富亚洲目前完全以美元融资,日本志富品牌已经认可,他在融资过程中并没有感受到国内市场的冷淡。因此,志富亚洲的投资步伐保持不变,保持每年4-6个项目的投资率。

在潘瑞亭看来,事实上,当前的形势不能被视为真正意义上的“资本冬天”,因为仍然有大量的企业家,市场仍然不缺乏机会。 目前,风险投资业的发展还处于一个较低的时期。 对富裕的亚洲来说,当前的低谷是一件好事,也是投资的最佳时机。

一方面,由于融资困难和资金紧张,风险投资机构行动谨慎,对项目要求更高,从而给了富亚洲更多的投资项目选择。

另一方面,在风险资本行业的低迷时期,风险资本项目估值的泡沫被挤压,而瑞奇亚洲可以以更低的价格购买更好的资产,从而获得成本优势。

此外,很难筹集资金和投资,这也是对企业家和企业家市场的一个巨大考验。 由于投资方面的收紧,新兴市场的各个行业将开始洗牌,最终能够生存下来的往往是更好的公司。 这可以大大减少项目筛选的工作量。 潘瑞婷总结道:“只有具有造血功能的企业,而不是仅仅依靠输血,才是投资者最喜欢的企业。”。